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端午小長假剛過，暑期消費季也將接踵而至。洛陽等地發(fā)布數(shù)十項文旅促消費活動，以千萬級財政補貼撬動區(qū)域文旅市場。在這一輪復蘇浪潮中，一個值得關注的現(xiàn)象正在發(fā)生——消費信貸的身影正以前所未有的密度嵌入“詩與遠方”。

從免費景區(qū)門票到分期旅游產(chǎn)品，從線上平臺到線下門店，銀行、持牌消費金融公司乃至金融科技平臺，紛紛將目光投向文旅場景。在消費金融行業(yè)告別野蠻生長、全行業(yè)尋找新增量的當下，兼具政策紅利、真實場景與消費需求的文旅賽道，能否復刻3C、家裝、醫(yī)美等賽道的爆發(fā)式增長，成為一個值得深入審視的命題。

多項消費貼息政策出臺

(資料圖片僅供參考)

文旅消費信貸升溫并非偶然。從頂層設計來看，一系列政策的密集出臺為這一細分賽道提供了制度性支撐。

2026年1月，財政部、中國人民銀行、金融監(jiān)管總局聯(lián)合發(fā)布《關于優(yōu)化實施個人消費貸款財政貼息政策有關事項的通知》，將貼息政策實施期限延長至2026年底，年貼息比例為1個百分點。更重要的是，新規(guī)明確將消費金融公司納入屬地貼息政策經(jīng)辦機構范圍。這意味著，持牌消金機構在文旅領域的信貸投放將直接獲得財政貼息支持，資金成本由此被壓低。

在地方層面，文旅消費同樣被納入促消費政策的核心范疇。廣西印發(fā)的相關促消費提質(zhì)擴容總體方案圍繞文化旅游、康養(yǎng)旅居等領域打造“商文旅體健居”融合消費新場景；莆田金融監(jiān)管分局則指導銀行機構聚焦湄洲島文旅特色，推出“福海民宿貸”特色融資方案，目前已向民宿發(fā)放貸款7400萬元。

三種模式助推消金發(fā)展

政策的暖意正在傳導至市場端。近期，多家消費金融公司和銀行在文旅場景的動作頻頻。

中原消費金融是近期最為活躍的參與者之一。公司依托旗下APP上線景區(qū)門票促消費惠民活動，涵蓋河南省內(nèi)多家優(yōu)質(zhì)景區(qū)資源，以免費贈票、門票優(yōu)惠等多元形式降低大眾出游門檻。

銀行業(yè)方面同樣在積極布局。據(jù)悉，建設銀行廣東省分行通過“圈鏈群”服務新生態(tài)，在肇慶推出“紫荊西堤嘉年華”相關活動，上線最高88元微信立減金；儀征農(nóng)商銀行則推出“鄉(xiāng)旅E貸”專項信貸產(chǎn)品，截至2025年7月末已累計發(fā)放17筆、金額2398萬元，重點服務鄉(xiāng)村旅游項目、文化創(chuàng)意、休閑農(nóng)業(yè)等業(yè)態(tài)。

在產(chǎn)業(yè)端，依托旅游生態(tài)布局的攜程小貸交出了一份引人注目的成績單。據(jù)中國報告大廳數(shù)據(jù)，攜程小貸2025年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入2.93億元，凈利潤4429萬元，同比分別增長50.68%和132.58%。其旗下的“拿去花”信用購產(chǎn)品最高額度達10萬元，年化利率區(qū)間為10%-24%，精準匹配用戶在機票、酒店等場景的資金需求。

從產(chǎn)品形態(tài)來看，目前文旅消費信貸已形成三種主要模式：一是以中原消金為代表的“惠民活動+輕量信貸”模式，通過免費贈票等活動引流并嵌入信貸服務。二是以銀行為代表的“B端經(jīng)營貸+C端消費分期”雙輪驅(qū)動模式。三是以攜程小貸為代表的“場景+金融”生態(tài)閉環(huán)模式。

市場數(shù)據(jù)提供樂觀預期

那么，文旅消費信貸是否能真正成為下一個“爆款”市場？

從宏觀數(shù)據(jù)來看，文旅市場體量可觀。據(jù)中國旅游研究院發(fā)布的《2025年中國旅游經(jīng)濟運行分析與2026年發(fā)展預測》，預測2026年全年國內(nèi)旅游人數(shù)將達69.49億人次，同比增長6.0%；國內(nèi)旅游總花費6.68萬億元，同比增長5.0%。2025年城鎮(zhèn)居民出游花費5.30萬億元，同比增長7.5%；農(nóng)村居民出游花費增速更快，達21.4%。

有行業(yè)調(diào)研顯示消金在文旅領域的滲透率已從2021年的約12%升至2025年的約20%。中國銀行業(yè)協(xié)會《中國銀行卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍皮書（2024）》指出，文旅分期已成為銀行卡分期業(yè)務的核心增長極。在2025年暑期，國有大行文旅分期交易筆數(shù)同比普遍增長20%以上。

從客群結構來看，文旅信貸核心用戶為25-35歲職場人群，占比超60%，該群體收入穩(wěn)定、征信良好、履約意愿強，被視為消費金融的優(yōu)質(zhì)客群。同時，文旅消費具備高復購屬性，用戶每年多次出游，機構可持續(xù)挖掘存量價值，用戶生命周期價值顯著高于傳統(tǒng)實物消費場景。

素喜智研高級研究員蘇筱芮在接受記者采訪時表示，基于文旅的消費信貸滲透率目前并不高，客群呈年輕特征，也為當前正處于轉型期的金融機構提供了切入并深耕的空間。因此綜合來看，文旅消費信貸有政策、市場與客群的多重利好作為支撐。

“當前傳統(tǒng)3C、家裝等賽道增長放緩，市場競爭趨于白熱化，而文旅作為服務消費的核心支柱，獲得政策持續(xù)大力支持。文旅場景真實可控，核心客群收入穩(wěn)定、征信良好，資產(chǎn)質(zhì)量相對優(yōu)良。”蘇商銀行特約研究員武澤偉在接受記者采訪時表示，財政貼息政策有效降低了金融機構的資金成本和信用風險，政企聯(lián)動模式為業(yè)務規(guī)模化發(fā)展提供了有力支撐。”

季節(jié)性波動與風控挑戰(zhàn)

盡管政策紅利和市場數(shù)據(jù)提供了樂觀預期，文旅消費信貸賽道面臨的挑戰(zhàn)同樣不容忽視。

文旅消費具有典型的季節(jié)性波動特征，節(jié)假日集中而淡季低迷，如何在不同時段維持資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，對機構的風控能力提出更高要求。

武澤偉認為，除了文旅消費具有明顯的季節(jié)性特征，導致信貸需求波動較大，單筆授信金額較小，單位獲客成本相對較高。核心客群較為年輕，收入穩(wěn)定性相對較弱，共債風險較為突出。部分機構為爭奪市場份額可能出現(xiàn)過度授信、誘導消費等問題，消費者權益保護壓力增大。此外，金融機構與文旅場景方的合作深度不足，數(shù)據(jù)共享不暢，也制約了風控水平和服務體驗的提升。

盈利模式的可持續(xù)性同樣是關鍵變量。當前文旅信貸的運營邏輯中，相當一部分盈利依賴財政貼息和商戶返傭。一旦政策紅利退潮，機構能否憑借純粹的商業(yè)邏輯維持這一業(yè)務線，仍有待驗證。

蘇筱芮表示，目前來看，文旅信貸產(chǎn)品存在同質(zhì)化，通常為信用卡分期或一般消費貸的“文旅版”，難以匹配場景化與用戶個性化需求。另外，如何用風控模型破解場景適配難題，為一場旅行、一次演出建立有效的信用評估模型，也是金融機構在技術層面存在的挑戰(zhàn)。